开源证券股份有限公司罗通近期对华海清科进行盘问并发布了盘问文书《公司信息更新文书：2024H1事迹督察高增，扩产名目助力平台化布局》，本文书对华海清科给出买入评级糗百-成人版，现时股价为136.14元。

华海清科(688120)

公司2024H1事迹同环比增长，督察“买入”评级

公司发布2024年半年报，公司2024H1已毕营业收入14.97亿元，YoY+21.23%；已毕归母净利润4.33亿元，YoY+15.65%；扣非净利润3.68亿元，YoY+19.77%。其中，2024Q2单季度公司已毕营收8.16亿元，YoY+32.03%，QoQ+20%；已毕归母净利润2.31亿元，YoY+27.89%，QoQ+14.03%；扣非净利润1.97亿元，YoY+40.01%，QoQ+14.42%。公司行为国产CMP龙头，充分受益于设备国产化加快渗入，咱们督察公司2024-2026年盈利预测，展望2024/2025/2026年归母净利润为10.08/13.12/17.05亿元，展望2024/2025/2026年EPS为4.26/5.54/7.20元，现时股价对应PE为32.0/24.6/18.9倍，督察“买入”评级。

2024H1CMP市占率稳步提高，运营成本优化促事迹增长

2024H1公司事迹保握增长，主要成绩于：（1）跟着公司CMP居品的市集保有量不停扩大，关键耗材与维保作事等业务限制渐渐放量，绿岛影院同期晶圆再生及湿法装备收入渐渐加多，公司营业收入及净利润均较同期增长。（2）公司在逻辑、存储、先进封装等规模市集占率不停飞腾，同期优化表里部资源，裁减运营成本方面获取显赫确认。此外，收敛2024H1，公司左券欠债13.42亿元，同比+6.03%。

新址品工艺握续冲突，多地扩产名目助力平台化布局

公司多项业求已毕冲突，全体市占率稳步提高：（1）CMP设备：全新抛光系统架构CMP机台UniversalH300依然已毕小批量出货，握续激动更高性能、更先进节点开发及工艺冲突。（2）减薄设备：12英寸超精密晶圆减薄机Versatile–GP300已获取多个规模头部企业批量订单。（3）湿法设备：愚弄于4/6/8英寸化合物半导体刷片清洗装备已通过客户端验收。此外，公司谋划投资劝诱“上海集成电路装备研发制造基地名目”，总金额不跳动16.98亿元，资金着手于自有和自筹资金，拟选址于中国（上海）解放生意测验区临港新区。同期，公司积极推动北京子公司及天津二期名目，均展望2024年底完竣验收，将提高公司在CMP、湿法、减薄装备等规模研发和出产智商，保险公司进一步沉稳和扩大市集份额。

风险指示：行业需求下跌风险；晶圆厂老本开支下滑风险；时候研发不足预期。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据忖度打算，国泰君安徐乔威盘问员团队对该股盘问较为潜入，近三年预测准确度均值高达86.81%，其预测2024年度包摄净利润为盈利10.07亿，凭据现价换算的预测PE为32.03。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有14家机构给出评级糗百-成人版，买入评级10家，增握评级4家；昔时90天内机构方针均价为175.95。